[和金善市]基本建设有所增加,这个板块已经走出底部反转形态!

特别声明《证券期货投资者适宜性管理办法》自2017年7月1日起正式实施 我们通过微信公众号等渠道发布的这一信息,只提供给东方证券客户中不低于中低风险承受水平的投资者。 如果您不是上述风险承受水平的投资者,请不要阅读、转发或使用此信息。 谢谢你的理解和合作!上周你推了什么?1.上周市场强劲反弹。受基础设施、金融和房地产行业的推动,上证综指触及2644.3点的新低后,一路反弹至2800点左右,周涨幅为4.32%,交易量也有所增加 在上周的周报中,我们保持谨慎乐观,表示“市场可能会出现短期反弹,保持谨慎乐观”,提醒投资者不要过于悲观,要正确把握交易机会。 2.上周,在良好的防御属性和稳定的领先表现的基础上推荐的调味品板块显示出非常光明的整体表现,其中中聚高科技周上涨+14.10%,海天风味产业周上涨+10.09%,恒顺醋产业周上涨+9.59%。超额收益非常明显。尽管市场已经反弹并回暖,但仍建议在当前的大环境下只抓住短期机会。 3.上周因其明显的成本优势和产品结构而被推荐的新造纸领导者太阳纸业(Sun Paper)每周增长+4.23%,表现出相对稳定的性能。公司具有明显的业务优势、良好的基本面、长期前景和短期回避。 4.展望本周,在本季度末和假期资金紧张的背景下,市场可能会受到限制,不会做太多事情。经历快速反弹后,市场也需要调整和巩固,并在短期内保持谨慎。 目前,市场仍处于极大的不确定状态。建议持股期限不超过一周。 从中期和长期来看,市场概率仍然很低。总体位置建议是:轻型位置 本周“其他山石”1的亮点。外商投资继续买入买入!以TSMC为例,哪些a股芯片可能会被外国投资者抛售?2.在稳定增长的压力下,基础设施投资加快。该领域的计划数量在前期达到高峰,相关公司受益匪浅。股价也走出了底部反转模式。3.这家公司已经超越了标准。它与蚂蚁区块链联手改革整个行业。市场怎么样?外资继续买入买入!以TSMC为例,哪些a股芯片可能会被外国投资者抛售?自2017年以来,外资流入a股的速度加快。今年,在不改变外资流入趋势的情况下,市场继续下跌。外资已经成为a股市场的重要参与者,增强了长期价值投资者的力量。 截至2018年6月底,境外机构和个人持股规模达到1.28万亿元,占同期a股流通股市值的3.18%。其中,卢古通持有6606.07亿元人民币,占外商投资总额的51.8% a股市场的国际化进程将继续推进!一方面,从最初的合格投资者(QFII)和合格投资者(RQFII),到目前备受关注的陆家通,再到预计今年内推出的呼伦通,外资配置a股市场的渠道不断拓宽,限制不断减少。 另一方面,a股成功进入摩尔多瓦,以及中国证监会对a股纳入富时罗素国际指数的积极支持,将进一步深化外资对中国资本市场的参与。 以TSMC为例,外资会是什么样子?以TSMC为例,盈利能力是其股价上涨的核心驱动力。TSMC的股票相对分散。外国投资者不断收集和流通芯片,以获得公司估值和定价的主导权力,公司价值得到市场认可。 在台湾股市对外开放和台资在摩根士丹利资本国际(MSCI)份额不断增加的过程中,外国投资者继续增持TSMC,股价一路走高。 目前,外资持股比例接近80%,主导着公司的估值和定价权,而外资持股的相对稳定性在一定程度上降低了股价波动。 外国投资者更喜欢分配a股什么?外国投资者更喜欢分配市值大、估值低、业绩优异、股息高的a股。 持有外资比例高的a股的基本理念是选择最好的领导者,并考虑价值的增长。一些股票已经持有超过30%的自由流通股。 金融、房地产、资源和产品等传统行业有相对固定的模式。外国所有权显然非常美丽。他们非常确定地积极分配大型蓝筹股。 在消费服务业,外国投资者专注于持有白马股票。在行业集中度不断提高的背景下,他们特别喜欢有行业定价权的公司,公司的股息率基本处于行业的上层。 在TMT行业中,外资不仅保持稳定增长的领先地位,而且以高增长和持续的研发投资积极分布细分领先地位。 外国股票投机的表现如何?陆家通的整体头寸已经取得了明显高于a股的超额回报,但也很难置身于a股大幅下跌之外。 自2017年3月以来,陆谷通的持股已经实现了明显高于上证综指/沪深300的超额回报。今年6月中旬,累计超额收益率达到最高值(44%/28%) 此后,消费类股下跌,陆家通在大型仓库消费方面的投资优势有所减弱。 到目前为止,与上证综指/沪深300相比,卢克东的总持股积累了近27%/14%的超额回报 你这周在看什么?在稳定增长的压力下,基础设施投资正在加速。这个领域的计划数量已达到高峰。相关公司受益匪浅,股价也走出了底部反转模式。2018年9月7日,国家能源局发布《关于加快一批重点输变电工程规划建设的通知》 通知指出,为加大基础设施领域短板的补充力度,充分发挥重点电网项目在优化投资结构、吸收清洁能源、精确扶贫用电方面的重要作用,将加快青海-河南提指、张北-熊安提焦等9个重点输变电工程建设。 安森证券认为,新批准的计划线数量将达到前期峰值。 该计划批准了7条DC线路和7条UHV交流线路,总传输容量为57GW 其中,UHV 3-6项目将于2018年第四季度获批建设,其余项目将于2019年获批建设 自2017年以来,能源局已经放缓了对UHV输电线路的审批。 从2014年到2016年,每年批准5-6条UHV线路,但2017年仅批准了两条 审批和项目启动速度放缓,导致2018年上半年电网投资增速下降15%,相关公司报告的业绩也大幅下滑。 2018年上半年,能源局新批准了孟茜至金线1000千伏特高压输电线路和刘焜龙线800千伏特高压输电线路三端DC项目。除了该计划中批准的14条生产线之外,2018/2019年的批准量已达到上一个高点。 UHV设备相关公司受益匪浅,DC受益更灵活!从投资规模来看,长途线路投资规模在200-300亿之间,区域内短距离线路投资规模在50亿以内,背靠背联网项目投资规模在50-80亿之间。 根据线路规划,预计直流总投资在1100亿至1400亿英镑之间,交流项目投资在700亿至900亿英镑之间。 相对而言,DC场的效益弹性较大。 由于该计划增长势头稳定,预计审批和建设速度将超过上一个计划,UHV设备相关公司将受益匪浅。 建议今后还应注意加快配电网投资。 从稳定增长的角度来看,配电网的建设具有长期的促进作用。 近年来,随着超高压主干网的建成和新能源的大规模接入,通过配电网投资弥补未偿债务的进程正在加快。 2017年,中国110千伏以下(含110千伏)电网项目新增建设投资规模将达到3064亿元,占电网总投资的57.4%。 未来,配电网投资将是智能电网建设中最关键的环节,增量配电网、配电网自动化和电力信息化等领域将成为投资重点。 相关目标:国电南瑞和TEPCO 好公司在哪里?这家公司已经竭尽全力了。它与蚂蚁区块链联手改革整个行业。东港有限公司近日宣布,已与蚂蚁区块链签署“蚂蚁区块链合作框架协议”。基于相应的优势资源,双方将在“区块链+税收”、“区块链+金融”、“区块链+金融”等领域建立长期深入的合作。本协议的合作期限为一年。 光大证券认为东港股份在票据印刷行业一直处于稳固的领先地位。该公司在印刷业务中具有强大的上下游议价能力。环境保护政策的压力导致了中小企业的退出。印刷订单逐渐集中在龙头企业。该公司将受益匪浅,订单数量预计将继续增长。此外,产品价格的上涨、规模效应带来的成本优势、良好的资质和口碑有助于公司逐步建立竞争壁垒。 随着新项目中标,公司的市场份额逐渐增加。 17年来,公司赢得了中行、农行、中行和邮政储蓄银行银行卡生产项目的新投标。随着产品测试的完成,银行卡批量收款生产将在18年内逐步实现,银行卡业务有望进入快速增长的渠道。 同时,公司利用自身资源布局了三项新业务,即档案管理、电子发票和彩票:(1)档案存储业务具有巨大的潜在市场需求,公司具有先发优势,其业务规模已经位居行业前列。预计其业务收入将在18年内快速增长。(2)瑞虹网络电子发票服务覆盖全国,前瞻性战略为公司赢得了几项“行业第一”。随着政策红利的逐步发放,企业规模预计将在过去两年迅速扩大。(3)彩票自助销售渠道的发展机遇巨大。东港提前安排了近万套终端设备,并在17年内中标了为期5年的彩票中心项目。随着销售网络覆盖面的扩大,公司在行业中的影响力将大大增强,并逐渐成为公司重要的利润贡献点之一。 公司积极布局区块链的相关业务,推动公司新电子票务业务的发展,对冲“无纸化”的影响,帮助公司成为国内领先的信息服务提供商:此次,公司与蚂蚁区块链签署了框架协议,可以充分利用蚂蚁区块链的技术优势,充分发挥公司在技术、人才、行业、渠道等方面的优势。在税收、金融、金融等主要领域,可以发展新的电子票务业务,一方面可以规避传统票据“无纸化”趋势的影响,另一方面可以帮助公司成为国内领先的信息服务提供商。 金块研究日报投资组合顾问:朱洪亮执业号码:S 0860618 0006电话:+86.21.63325888-3492邮箱:zhuhongliang@orientsec.com.cn[免责声明]本报告基于部门认为可靠或目前已披露的信息和信息。新闻部一直尽力但不保证报告所载信息的准确性和完整性。 信息来源主要包括东方证券研究所的公开研究报告、风信息、东方财富网、蔡中网、证券之星等主要金融网站。这份报告不能保证所有信息的真实性和可靠性。投资者被要求在阅读时注意风险。 未经本部门事先许可,任何组织或个人不得引用、出版或重印本报告的全部或部分内容,不得将本报告用作诉讼、仲裁和媒体参考的证据或依据,也不得用于盈利或其他未经授权的目的。

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